Un fenómeno curioso que suelen experimentar los traders, cuando ya llevan tiempo operando, es sentir que los gráficos se vuelven algo lentos. Esto puede llegar a tal punto de perder la paciencia observando pares como EUR/USD o el GBP/USD. A tal punto que se suele buscar en la lista de activos nombres llamativos con movimientos explosivos, que parecen prometedores.
La búsqueda de adrenalina visual suele influir en los principiantes, que se dejan llevar por la promesa de dinero rápido. Es un sentimiento común cuando se explora con brokers que dan bono de bienvenida sin depósito, mientras se buscan los beneficios de dicho saldo promocional, a través de activos que prometen ganancias enormes inmediatas. Algunos se hacen a la idea de que ganarán mucho dinero con una pequeña inversión.
No obstante, cuando se trata de las inversiones, nada es tan fácil como parece. Los activos extremadamente volátiles suelen carecer de compradores y vendedores, tienen costos de entrada abusivos e incluyen trampas técnicas difíciles de evitar. Antes de meterte con estos pares exóticos y poner en riesgo tu capital, aprende cómo se diferencian de los pares mayores.
El club exclusivo: qué son los pares mayores
Primero recordemos la división tradicional del mercado cambiario. Para empezar, los pares mayores o majors son los que siempre concentran la mayor cantidad de operaciones.
Es donde dominan el dólar estadounidense, junto con las divisas de las economías más estables, como el euro, el yen japonés, la libra esterlina, el franco suizo, el dólar australiano y el canadiense.
Cada combinación del dólar estadounidense con alguna de las otras monedas es un par mayor.
Por qué son los favoritos de los profesionales
Su estabilidad, previsibilidad y profundidad, son las virtudes indiscutibles por las que son elegidos la mayor parte del tiempo. A través de estos se mueve el 80% del volumen que se negocia en todo el mundo.
Reciben liquidez las 24 horas de los bancos centrales, de los fondos de inversión y de las corporaciones multinacionales. En consecuencia, sus gráficos son más técnicos, siguen los niveles históricos y favorecen las operaciones sin sorpresas desagradables.
El lado salvaje: la anatomía de los pares exóticos
Un par exótico es aquel conformado por una moneda fuerte, como el dólar o el euro, con otra de una economía emergente o menor. Por ejemplo, el rand sudafricano, la lira turca o el peso mexicano. Algunos de los pares que se forman son USD/ZAR, USD/TRY o USD/MXN.
Si bien algunas de estas divisas representan economías desarrolladas, sus monedas no fungen como depósitos de valor o de reservas globales. Tampoco se usan en pagos comerciales internacionales.
La ilusión óptica de las grandes velas
Al observar el gráfico de un par como USD/TRY, puede parecer que el mercado regala dinero en base a sus impulsos verticales. Sin embargo, esa fuerza aparente resulta de problemas inflacionarios profundos, crisis institucionales o devaluaciones forzadas.
Los tres peajes ocultos de las divisas exóticas
Antes de aventurarte con los pares exóticos, debes tener muy presente que hay tres factores que pueden dañar tu capital.
1- Spreads que parecen muros de concreto
Recordemos que en la cotización de un par mayor la diferencia entre el precio de compra y el de venta es casi inexistente durante sus horas más activas.
En el caso de los pares exóticos, dicho margen ronda los 50, 100 o más pips relativos. Esto implica que ya desde que iniciaste la operación aterrizas en un pozo de pérdidas tan profundo, que al mercado le tomará mucho empatar.
2- El peligro del deslizamiento o slippage
Una ventaja en los pares mayores es que les sobra liquidez. Al establecer un stop loss en determinado precio, el sistema lo cierra exactamente en ese nivel.
En cambio, en lo que respecta a los exóticos, si el precio da un salto abrupto debido a una noticia económica local, la orden puede deslizarse y ejecutarse más abajo.
Como resultado se duplica o triplica la pérdida, más allá de lo que tenías contemplado.
3- El costo demoledor del swap nocturno
Una medida que pueden tomar los bancos centrales de economías menores es mantener tasas de interés elevadas. La intención es frenar la fuga de capitales y calmar la inflación.
Si tienes que pagar intereses vendiendo una moneda de tasa alta frente al dólar, el cobro financiero nocturno o rollover puede ser devastador. Incluso si el gráfico se estanca durante días.
Cómo definir tu terreno de juego según tu perfil
Todo esto no quiere decir que no sea posible ganar dinero con los pares exóticos. Son empleados por fondos macroeconómicos y por operadores profesionales, que tienen cuentas de gran volumen, en coberturas específicas o estratégicas medianas, tomando ventaja de grandes tendencias macroeconómicas.
Pero, si eres un operador particular que necesita consistencia en sus procesos, obtendrás un mayor costo-beneficio a través de los pares mayores. Incluyen comisiones mínimas, se ejecutan de inmediato, abundan en información pública y su comportamiento es técnicamente mucho más limpio.
Las mayores oportunidades de ganancias en el trading no están en los bienes más difíciles. Estas llegan a través de la gestión correcta del riesgo y de la protección estratégica del dinero, de modo que las probabilidades jueguen a tu favor.